Экспорт из Швейцарии: новые тренды?
Швейцарский часовой экспорт в июне вырос сразу на 11,2%. После апрельской тарифной аномалии и осторожного майского восстановления это неожиданно сильный результат. Однако интереснее общей цифры выглядит структура роста: второй месяц подряд вперёд выходят биметаллические часы и ценовой сегмент 200–500 франков, тогда как привычные лидеры последних лет выглядят заметно скромнее.
Июнь оказался для швейцарской часовой промышленности гораздо лучше ожиданий. Общая стоимость экспорта достигла 2,391 млрд франков — на 11,2% больше, чем годом ранее. Экспорт наручных часов вырос на 11,7% в деньгах и на 10,6% в штуках: за месяц за рубеж отправили почти 1,3 млн часов. Причём результат июня 2026 года на 4,9% превосходит и показатель июня 2024-го. Поэтому объяснить всю прибавку одной лишь низкой базой уже не получится.
Напомним, сравнения последних месяцев были сильно искажены событиями весны 2025 года. После объявления администрацией Дональда Трампа повышенных импортных пошлин швейцарские компании резко нарастили отгрузки в США, стараясь завезти товар до изменения тарифов. Возникший тогда апрельский всплеск обеспечил ожидаемо глубокий минус в апреле 2026-го. В мае статистика начала возвращаться к более привычным значениям, а июнь принёс уже полноценный рост.
При этом привычная для последних лет модель меняется. Главным источником увеличения стоимости экспорта долгое время служили часы из драгоценных металлов — прежде всего дорогие модели. В июне эта категория прибавила лишь 2,9%, стальные часы — 5%. Зато стоимость экспорта биметаллических моделей, золота и стали, взлетела на 42,1%. На них пришлось более половины всей денежной прибавки в экспорте наручных часов. Категория «другие металлы» выросла на 22,9%, «другие материалы» — на 22,6%.
Сходная картина складывается второй месяц подряд. В мае биметаллические часы прибавили в стоимости 34%, модели из других металлов — 14,7%. У «других материалов» тогда росло только количество отгруженных часов, на 17,3%, а их общая стоимость, напротив, снизилась на 16%. В июне рост распространился уже и на деньги, и на физический объём. Двух месяцев пока мало для вывода о сформировавшемся тренде, но повторяемость картины заслуживает внимания.
Возникает соблазн связать всплеск в категории «другие материалы» с Royal Pop — громкой майской коллаборацией Audemars Piguet и Swatch. Подобные скачки действительно сопровождали запуски MoonSwatch и совместного проекта Swatch с Blancpain.
Не менее примечательна разбивка по цене. На протяжении последних трёх лет наиболее устойчиво рос верхний сегмент — часы с экспортной стоимостью свыше 3000 франков. В июне он тоже показал хороший результат: плюс 14,2% в деньгах. Но главным двигателем неожиданно стала категория от 200 до 500 франков: её стоимость выросла сразу на 54,1%, а количество часов — на 51,3%. Для сравнения, сегмент от 500 до 3000 франков второй месяц подряд остался в минусе: минус 17,2% в мае и минус 4,7% в июне.
Таким образом, уже два месяца подряд наиболее динамичная зона находится примерно в диапазоне 500–1500 долларов розничной цены — там, где работают Tissot, Certina, Hamilton и другие марки массового Swiss Made. Пока рано говорить о развороте рынка от ультралюкса к более доступным часам: июньские поставки могли зависеть от графика пополнения складов, отдельных крупных партий и запусков новых коллекций. Однако повторение одной и той же структуры в мае и июне делает эту гипотезу всё более интересной.
География экспорта также преподнесла несколько сюрпризов. Поставки в США выросли на 12,7%, в Великобританию — на 12,2%, в Японию — на 8,8%, в Гонконг — на 6,9%, в Сингапур — на 6,7%. ОАЭ прибавили 20,4%. При этом Китай потерял 16,5% и опустился в июне на седьмое место, пропустив вперёд Сингапур. Рынок, который когда-то соперничал с США за лидерство, теперь выпал даже из первой пятёрки.
Самая необычная цифра вновь пришла из Франции: плюс 103,5%, почти 250 млн франков за месяц. Эти данные отражают не реальный французский спрос, роль Франции как логистического хаба. Это означает, что статистика искажена сразу в двух местах: поставки во Францию завышены, а данные конечных рынков, куда товар отправляется дальше, могут быть занижены. Определить эти направления по открытой статистике невозможно.
Результаты первого полугодия в целом выглядят спокойнее июньского скачка. Общая стоимость швейцарского часового экспорта составила 12,824 млрд франков — на 0,7% меньше, чем годом ранее, и на 0,8% ниже показателя первых шести месяцев 2024 года. С учётом растущего курса франка результат можно ростом. Важная деталь: количество экспортированных наручных часов выросло на 2,3%, тогда как их суммарная стоимость снизилась на 0,6%. Расчётная средняя экспортная стоимость одной единицы уменьшилась примерно на 2,9%, что согласуется с оживлением более доступных сегментов.
В полугодовой таблице США сохраняют первое место, но уступают прошлому году 14,8%. При этом результат всё ещё на 2,6% выше уровня 2024-го: эффект прошлогодней тарифной гонки хорошо виден и здесь. Франция прибавила 63,4% к 2025 году и 54,4% к 2024-му, заняв второе место. Япония стала третьей, Гонконг — четвёртым, Великобритания — пятой. Китай опустился на шестую позицию: минус 5% к прошлому году и сразу минус 22,8% к 2024-му. Это уже похоже на устойчивое ослабление материкового китайского рынка, хотя часть региональных потоков может проходить через Гонконг и другие логистические центры.
Разбивка по типам часов усиливает ощущение структурного сдвига. За полугодие экспорт механических часов вырос почти на 196 тыс. штук, или на 7,7%, но их общая стоимость снизилась на 2,1%. У кварцевых часов ситуация обратная: количество сократилось на 0,8%, зато стоимость увеличилась на 8,2%. Внутри экспорта механизмов почти стабильными остались только механические калибры: минус 0,1% в штуках и минус 1,8% в стоимости. Общие поставки механизмов снизились на 10,3% в количестве и на 7,4% в деньгах из-за заметного падения электронных механизмов.
Май и июнь показали заметно изменившуюся структуру швейцарского экспорта. Биметалл и другие металлы растут быстрее драгоценных материалов, сегмент 200–500 франков обгоняет ультралюкс, механических часов отправляют больше, но средняя стоимость поставок снижается. Одновременно Франция всё сильнее искажает географическую статистику, а Китай продолжает терять позиции. Два месяца ещё не создают новый рынок. Но это уже достаточно долгий срок, чтобы внимательно следить за продолжением. Будем наблюдать.